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밸류에이션 계산기

지금 주가는 비싼 걸까요? 배수로 한 번, 역DCF로 한 번 확인해 보세요. 역DCF는 “현재 시가총액을 정당화하려면 현금흐름이 매년 몇 %씩 커져야 하나”를 거꾸로 계산합니다.

세 가지 탭

  • 배수: 주가·주식 수·매출·순이익으로 시가총액, PER, PSR, EV/매출, PEG를 계산합니다. 같은 업종끼리 비교할 때 써요.
  • 역DCF: 시가총액과 현재 잉여현금흐름(FCF), 할인율을 넣으면 시장이 가격에 넣어 둔 연평균 FCF 성장률이 나옵니다. 그 성장률이 현실적인지 따져 보는 게 핵심이에요.
  • DCF: 내가 예상하는 성장률을 넣어 주당 가치를 계산하고 현재 주가와 비교합니다.

용어 정리

  • PER = 시가총액 ÷ 순이익. 이익 1원에 몇 원을 내고 있는지.
  • PSR = 시가총액 ÷ 매출. 아직 이익이 작은 성장 기업에 자주 씁니다.
  • EV(기업가치) = 시가총액 − 순현금. 현금이 많은 회사는 EV가 시가총액보다 작아요.
  • PEG = PER ÷ 예상 이익성장률(%). 1 안팎이면 성장 대비 적정하다고 보는 경우가 많지만 절대 기준은 아닙니다.
  • 할인율: 미래 현금을 오늘 가치로 바꿀 때 쓰는 요구수익률. 보통 8~12% 사이에서 바꿔 가며 봅니다.

한계

DCF는 입력값에 매우 민감해요. 할인율 1%p, 성장률 몇 %p 차이로 결과가 크게 달라지니 하나의 정답보다 범위로 보세요. 이 계산기는 교육용이며 투자 권유가 아닙니다.